百强房企突曝重组计划！欠100只还40，借主直接吐血

在数不清的房企爆雷之 后，榜首个爆雷房企的重组计划，或许要 出 来了。<\/p>

但债权人，或许要吐了。<\/p>

昨日，据REDD，把戏年最近提出了一个开端的境外债款重组计划。<\/p>

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看不懂不要紧，猫姐大致看了一下，首要有这么几个要点：<\/p>

1、美元债本金或许被大幅减少，起伏或许高达60%；<\/p>

2、剩下部分换成股权；<\/p>

3、把戏年还计划引入至少一个战略出资者，以促进债款重组；<\/p>

4、现在重组计划还没达到一致，但最早或许会在下个月宣告债款重组发展。<\/p>

先来简略点评一下这个重组计划。<\/p>

怎样说呢？假如把戏年欠我的钱，我大约要被气吐血吧！<\/p>

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原本你欠我一个亿，现在一句话说公司快要不行了，立马说只还4000万！<\/p>

不仅如此，这4000万我还拿不到，还要借主变股东。<\/p>

而公司是个什么情况？！<\/p>

尽管财报暂时还发不出来，但不必想都知道肯定是亏钱的，财物能不能抵债都不知道！<\/p>

还有公司的股票，股价只剩不到两毛钱了，总市值不到10个亿，并且还停牌被锁，何时能复牌都遥遥无期！<\/p>

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所以，关于债权人来说，这大约便是个比“血本无归”，略微好那么一丢丢的债款重组计划。<\/p>

当然，把戏年或许向债券持有人先提出恶劣条款，留下讲价的空间。<\/p>

简而言之，便是先给你一个最差的计划，打破你的预期，然后再渐渐往上谈。<\/p>

尽管这也是常见的商洽技巧，但，不免也太缺少诚心了吧。<\/p>

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只能说，现在的行情，真的或许欠钱的才是大爷，而把戏年或许是大爷中的大爷。<\/p>

嗯，一家游走在破产边际的房企，老板在谈债款重组的一起，还有心境策划展览，果然是大爷。<\/p>

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那么问题来了，那么多爆雷房企，为什么是把戏年榜首个推出重组计划？<\/p>

几个不成熟的猜想：<\/p>

榜首，把戏年盘子相对较小，财物相对优质，所以债款重组的难度没有那么那么大。<\/p>

作为一家年销售额不到500亿的中小型房企，把戏年总财物1096亿，总负债830亿。<\/p>

上一年12月，把戏年董事局主席潘军曾提及，把戏年债款包含4个方面，总规划超越520亿元。<\/p>

据了解，把戏年一共有12笔未归还的美元债，总额达39.6亿美元（约269亿元）。<\/p>

此外，境内债60多亿元；境内银行类金融组织借款和未发表数额的非金融组织融资也有200多亿元。<\/p>

尽管500多亿也并不少，但相较恒大、融创等动辄大几千亿的债款规划，也算相对较小。<\/p>

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一起，到2021年6月底，把戏年规划土地储备建筑面积3843万平方米，其间已确权建筑面积1749万平米，一二线城市占比超越90%；<\/p>

预期未来可转化为土地储备的城市更新项目总建筑面积约2094万平米，集中于粤港澳大湾区。<\/p>

相对优质的土储，信赖也是粤民投挑选入局把戏年债款重组推动作业的要害原因地点。<\/p>

此前，把戏年就现已分别向中交、越秀、旭辉等房企，出售了合作项目股权，以交换资金。<\/p>

第二，被债权人逼的。<\/p>

先来简略捋一下时间线。<\/p>

咱们应该都还记住，2021年十一期间，把戏年爆雷曾引发的巨大争议。<\/p>

直至爆雷前的最终一刻，把戏年都还嘴硬说自己财政没问题，然后直接“躺平”违约，带了一个“无征兆爆雷”的坏头。<\/p>

这样的行为，完全摧毁了商场对房企债的最终信赖。<\/p>

爆雷后，把戏年曾宝宝立马发挥文笔，写了一封《寳爷家书》，表明绝不躺平，必然还账。<\/p>

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但听凭怎样许诺“不躺平”，现实是快一年过去了，把戏年的债仍是没。<\/p>

没钱还账了，债款重组就成为了必然挑选。<\/p>

本年4月，把戏年走出了债款重组的榜首步，与粤民投特殊私募基金办理签定重组及出资参谋服务协议，延聘其为重组及出资参谋。<\/p>

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粤民投特殊是一家专心从事股本出资、不良财物出资、财物办理及工业资源整合的内资企业。<\/p>

粤民投的布景也并不简略，公司由广东省政府辅导推动及出资。<\/p>

首期创建股东包含美的控股、碧桂园、星河湾、海天集团、万和集团、华新集团、立白集团等16家民企。<\/p>

粤民投的股东布景，和潜在战略出资者身份，给了把戏年债款重组必定的幻想空间。<\/p>

但是，尽管请动了粤民投这尊“大神”帮助推动债款重组事宜，把戏年的债款化解作业并没有因而加快推动，反而曲折丛生。<\/p>

本年5月30日，把戏年公告，因到期未归还约1.49亿美元借款，接获境外债权人向开曼群岛大法院提呈的清盘呈请。<\/p>

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若把戏年最终因呈请而清盘，清盘开端日期（5月26日）后，把戏年（不包含子公司）除取得开曼群岛大法院授出认可令的直接产业处置、股份转让或股东位置的改变都将无效。<\/p>

对此，把戏年表明，竭力对立呈请，将咨询法令意见，并采纳全部必要举动保证其法令权力。<\/p>

随后于6月2日，把戏年发布音讯称，公司与首要美元债权人活跃沟通，已进入重组计划的实质性沟通阶段。<\/p>

很难说，这是不是被海外债权人给“逼”出来的成果。<\/p>

究竟，假如任由工作一向拖下去，那债权人就真的有或许血本无归了。<\/p>

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这一点，想想近期因29岁香港靓仔提请清盘，而债款重组进程忽然加快的恒大，就理解了。<\/p>

但等了这么久，就等来了这么一个计划，债权人是怎样的心境，猫姐不敢想。<\/p>

更重要的问题是，在把戏年推出这么一个本金打骨折然后债转股的计划之后，会不会有更多的爆雷房企，依样画葫芦，推出相似的计划？<\/p>

究竟，此前把戏年““无征兆爆雷”后，就有不少房企仿效“躺平”了。<\/p>

想想上一年此时，把戏年董事局主席潘军还在博鳌房地产论坛晚宴上，献唱了一首老歌《再回忆》。<\/p>

一语成谶，把戏年的这一年，真是不胜“回忆”。<\/p>

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